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瘦身是自我反思、自我革命的表现。这是管理转向健康的标识，因此我们要为滴滴喝半声彩。为何只能喝彩半声？因为传出来的滴滴瘦身行动只代表改造过去不合适的举措，但合适的举措还没有完全展现出来。受恶性伤害事件影响，滴滴高度关注出行安全和效率。这没有错。没有错并不代表就做对了。我的老师本尼斯（Warren Bennis）说，管理者把事情做对，领导者做对的事情。关注安全和效率是管理者在努力把事情做对。但对滴滴，什么是对的事情？我还没有看到他们的领导力。

随着半年报行情的开启，资金抱团绩优股逻辑大概率将得以延续，建议优先配置业绩持续高增长的优质行业龙头。此外，可以关注产业政策进一步引导方向，比如计算机、军工、高端机械制造等行业。同时，可以持续关注需求与业绩表现相对稳定的大消费板块，比如生物医药、休闲旅游等行业。

但值得关注的是，优客工场目前提供的工位数量只有7万余个。会员数量与总工位数量相差这么悬殊？PropTech研习社就此询问了多位联合办公行业高管，有高管表示，这背后的会员数量的计算方式有问题，优客工场有可能把只要曾经在优客工场租过工位，甚至只要在优客的App上注册过会员身份的人，全算上去了。

基本面方面，上周公布的6月社融数据较5月有所改善，进出口贸易随着海外经济分化格局的延续未来仍将呈现均衡态势，CPI和PPI显示我国经济没有滞胀风险，继续保持较强的韧性。行业配置方面，建议以中性角度寻找细分行业的头部公司。比如，上周虽然成长板块表现更佳，但行业中性组合的涨跌幅显示，大市值个股组合的涨幅超越了小市值个股组合的表现。此外，上周决策层召开会议强调关键核心技术是国之重器，必须切实提高我国关键核心技术创新能力，把科技发展主动权牢牢掌握在自己手里，为我国发展提供有力科技保障，相关核心技术创新领域有望成为A股市场运行的重要主线。

竞争日趋激烈。IDC数据显示，2018年第四季度中国市场前五大品牌市场份额变化，华为23.3%，OPPO1.5%，vivo3.1%，苹果-19.9%，小米-34.9%。小米解释称，因红米、小米分家调整了生产线，导致第四季度销量不理想。对手在紧追。2月17日，vivo发布子品牌IQOO，中文名称爱酷，vivo寄望于用IQOO冲击5000元以上的市场，打造高端旗舰机；2018年5月，OPPO在印度市场推出子品牌Realme，主打电商和“千元机”市场；近日，业内有传言称，联想手机也有复活旗下子品牌乐檬的打算。

同行公司中，北京茂思的销售费用率除低于上海家化之外，皆高于其他同行上市公司。这意味着，标的公司产品的销售比较依赖推广和宣传。此外，标的公司比较依赖线上销售平台：淘宝和天猫。2016年、2017年和2018年1-6月，线上销售模式金额分别为3.24亿元、4.39亿元和1.9亿元。